日本在20世紀70年代就進入老齡化社會。每年9月的第3個星期一是日本的“敬老日”。在今年“敬老日”前一天的9月15日，日本總務省公布了最新的人口統計情況：2013年日本65歲以上人口為3186萬人，佔總人口的比重高達25.0%，是全世界人口老齡化程度最高的國家。與此同時，日本的“少子化”現象也越來越嚴重，人口出生率從1974年至今持續下降，總和生育率在21世紀初保持在1.3左右的極低水平。老齡化、少子化的趨勢不僅使日本面臨嚴重的人口危機，而且使日本社會保障系統面臨嚴重的財務危機。日本的養老保險制度又稱為年金制度，起源於明治政府時期的“恩給”制度，二戰后逐漸普及，在1961年實現“國民皆年金”。盡管日本政府對現收現付的年金制度進行多次改革，為年金不斷“開源節流”，但依然無法扭轉年金系統長期巨額虧空的局面。在此背景下，日本積極探索新的養老模式，其中包括建立住房反向抵押貸款制度，即“以房養老”。然而，“以房養老”在日本發展得並不順利。

日本的“以房養老”形式多樣，因地而異，統稱為“不動產擔保型生活資金”，按融資方式可分為兩類：一是政府參與的直接融資方式，即政府機構直接貸款給借款人﹔二是銀行等金融機構參與的間接融資方式，由金融機構貸款，並設計金融產品進行銷售。“以房養老”由東京都武藏野市在1981年引入日本，當時的適用對象是65歲以上且在武藏野市居住達1年以上擁有不動產的老年人。若以自己的房產為抵押，老年人可定期從金融機構獲取貸款供養老之用，貸款總額以房產價值的一定比例為限。待老年人去世后，房產被出售用於償還貸款本金及利息。“武藏野模式”開日本“以房養老”之先河，但發展並不順利。日本學者上野千鶴子在其著作《一個人的老后》中指出，“武藏野模式”開辦后20年來，僅有100件來使用這種方式貸款的案例。上野千鶴子曾向京都市政人員提議比照武藏野，推廣“京都模式”，卻以“不符合當地風俗民情”為由遭到婉拒。直到2002年，日本厚生勞動省才迫於年金虧空壓力，以地方政府的福利部門為主體開始正式設立“以房養老”制度。在具體實施上，各地有所不同，但總的來說，申請門檻較高。以東京為例，要求申請人在65歲以上且不能與子女同住﹔申請人家庭的人均收入要在當地的低收入標准之下，且已申請“低保”等社會福利的家庭不能申請﹔申請人的房產必須是土地價值在1500萬日元以上的獨門獨戶建筑，集體住宅不能申請。這些嚴苛的條件把很多居住在城市的老年人排除在外。

日本人善於學習新事物，“以房養老”曾引起很高的關注。但時至今日，“以房養老”在日本依然發展緩慢，從政府到民間推動都不是很積極，處於“雞肋”的窘境。上野千鶴子認為，日本“以房養老”進展遲緩，首先是子女的反對。東亞傳統文化有很強的繼承觀念，子女認為父母的家就是自己的家，賣掉土地就等於對祖先不敬。其次是日本人“有土斯有財”的觀念根深蒂固，認為土地是財富極佳的儲存形式，不到萬不得已，不會變賣土地和住宅。再次，老舊房屋修繕需要大量資金，造成銀行不願貸款。日本稅法規定，大樓等鋼筋水泥建筑物的住宅耐久年數為47年，假設30歲入住，住了40年以上，不但居住者衰老，建筑物也會老朽。由於經濟長期低迷和年輕人口不斷流失，老舊房屋缺乏資金修繕，有的小區因為居民日漸稀少甚至隻剩老年人而趨於荒廢，銀行不願接手這樣的抵押物。

“以房養老”在日本的窘境還與日本特殊的經濟和自然環境有關。房價下跌是“以房養老”的一大風險。如果在合同期間房價大幅下跌，老年人所貸資金超過房產價格，金融機構就會虧本。日本1981年引入“以房養老”時正值房地產價格開始快速上漲的時期，當時普遍預期房價上漲，追逐利潤的金融機構願意開發反向抵押貸款產品。然而，20世紀90年代日本泡沫經濟破滅，房地產價格大幅下跌，使這項業務嚴重遇挫。目前，日本的房地產市場依然不景氣。“少子老齡化”造成日本人口從2005年開始縮減，導致房地產需求萎縮，更加強化房產貶值的預期，而且日本人均預期壽命全球最長，達83歲，進一步增加了合同的不確定性，金融機構也就無心開展反向抵押貸款業務。“以房養老”還需要房屋有穩定的質量，房屋不能還未出售償還貸款就已損毀。日本的房屋質量無可挑剔，但日本是自然災害頻發的國家，地震、海嘯、台風、洪水等嚴重自然災害經常發生，極易損毀房屋。2011年3月日本東海岸發生9.0級特大地震並引發強烈海嘯，導致沿海大量房屋被損毀、掩埋或卷入大海。頻發的自然災害極大降低了住房的遠期交易價值，使“以房養老”更難推行。

為應對養老危機，日本政府不遺余力地對社會保障制度進行了一系列改革。從全球來看，日本老年人享受到的福利水平是非常高的，這是日本人普遍長壽的重要原因。但是，日本政府也為此付出了很大代價。截至2013年6月，日本包括借款在內的公共債務額升至創紀錄的1008.6萬億日元，相當於其國內生產總值的247%，是世界上債務佔比最高的國家。為支援養老，日本政府一再提高消費稅，不斷高漲的稅收讓年輕人怨聲載道。好在半個多世紀以來，日本積累了巨額的財富存量，並擁有發達的科技水平，雖然經濟低迷，但財富增長的絕對量依然可觀。否則日本勢必因高度老齡化而加速衰敗。實際上，日本養老危機的根源是“少子老齡化”。“以房養老”實際是一種配置資產的方法。“少子老齡化”造成創造財富的工作人口越來越少，消耗財富的退休人口越來越多，資產配置的方法再巧妙，也無法從根本上扭轉這一趨勢。因此，“以房養老”解決不了日本的養老問題，社會保障制度再改革、再創新，也解決不了日本的養老問題。日本養老保障，以及整個國家未來的希望在於提高生育率，增加年輕人口，扭轉人口萎縮的頹勢。

(責編：宋勝男)