P2P大洗牌，拼的還是它！

P2P的出現確實給社會帶來了諸多變化。一方面，投資者可以不局限於銀行的單一理財方式，借助於P2P等各類互聯網金融理財產品即可享受低門檻、高收益的待遇﹔另一方面，與余額寶等寶寶類產品相比，P2P行業能夠更有針對性地緩解中小微型企業的融資難題。顯然，隨著借款流程的縮短，借助點對點的方式來滿足多方的需求，也加快了整個借款進程的推進。由此一來，P2P等互聯網金融模式的崛起，確實給社會帶來了積極性的影響。

近兩年，P2P行業的發展速度尤為迅猛。根據數據統計，目前我國網貸平台數量已經從2013年的700多家發展至1800多家。據融360重點監測的325家P2P網貸平台的數據分析，按照預期的發展速度，預計2014年全年網貸行業的總成交量有望突破2000億元的規模。

當前，用“野蠻生長”來形容國內P2P行業的發展最適合不過了。顯然，在當下P2P領域的“三無”狀況下，也難免會發生平台跑路、平台詐騙等問題。

據統計，截至2014年11月30日，我國共有問題平台288家。其中，廣東、浙江、江蘇、上海四省市的問題平台數量達到146家，佔比高達50%以上。由此可見，投資者投資P2P平台並非可以盲目操作，若操作不慎，就容易掉進P2P行業中的陷阱。

“中流擊水，大浪淘沙”是P2P行業的必經之路。隨著P2P行業監管辦法的落地，未來大部分的P2P平台也將會受到一定的沖擊。

按照目前擬推出的監管方案，主要強調了P2P平台主要做信息中介，不能涉及資金池，仍須將資金交由第三方銀行進行托管。除此以外，制定行業的准入門檻及強化信息披露等當屬未來嚴抓的方向。

不過，就目前而言，我國P2P行業的發展狀況相對混亂。其中，有不少的P2P平台喜歡混淆概念，從而給投資者一種方向性的誤導。

P2P平台理應承擔信息中介的功能。不過，在實際操作中，不少平台卻公開宣傳自身的擔保安全性，並承諾“100%的保本保息”。對此，作為國內知名的P2P平台陸金所也作出了大膽的嘗試，並提出了“平台全額擔保時代落幕”的觀點。

顯然，以平台自身的信譽作為擔保，本身就具有很大的不安全性。一旦平台發生了跑路的現象，則投資者的資金也就很難追回了。與此同時，未來的P2P平台強調的是風控能力的比拼，而缺乏風控能力的平台往往會以各種手段為自己平台增信，並多次強調自身的安全性。

此外，針對未來平台將資金交給第三方銀行進行托管的問題。實際上，不少平台在宣傳中多以“存管”來取代“托管”，由此給投資者帶來了誤解。

資金存管，實際上是P2P平台將相關的資金存放在第三方的賬戶上面，但第三方並無義務監管資金的具體流向，且平台可以隨時從第三方賬戶中提取資金。至於資金托管，則意味著資金在第三方托管賬戶中，且不經過平台的銀行賬戶。至此，若發生不可控的風險時，平台無法進行資金挪用的操作，從而強調了平台的信息中介功能。

綜上所述，筆者郭施亮認為，在監管政策落實之際，也就是P2P行業大洗牌的關鍵時刻。顯然，野蠻式生長的P2P行業該到了嚴厲整頓的時點。未來，能夠生存下來的P2P平台，也將會成為萬裡挑一，具備健全風控能力的優秀平台。（郭施亮）

(責編：王書央)